Taxa de administração em Fundos de Investimento: como é cobrada

ARafael Martineli

03/01/2022

5 min leitura

Taxa de administração em Fundos: a busca pelo “bom e barato”, também no mercado de fundos de investimentos

Por Rafael Martineli, Head de Investimentos da Sacre

Uma pergunta que vem a nossa mente sempre que vamos comprar algo é se o preço que estamos pagando por aquele produto ou serviço vale a pena.

Na hora de escolhermos fundos de investimento, não deveria ser diferente: o preço desse produto de investimentos é dado pela famosa taxa de administração.

Essa taxa nos é informada através de um valor percentual anual, que é cobrado para que a gestora do fundo operacionalize e faça a gestão do dinheiro investido. Então, a cobrança dessa taxa sempre é proporcional ao montante aplicado.

Outro ponto importante de notar é que a taxa será cobrada mesmo se o fundo tiver rentabilidade abaixo do esperado, ou até negativa. Isso acontece, pois, ela é cobrada diariamente, de forma automática.

Apesar de parecer complicado, os fundos de investimento conseguem facilitar para que nós, investidores, façamos a avaliação de custos, pois, eles nos apresentam a rentabilidade já liquida desse custo.

Ou seja, conseguimos comparar com tranquilidade o custo versus o retorno passado que o fundo tem apresentado.

Taxa de administração: quanto custa?

Você vai perceber que as taxas variam bastante, indo de 0% (isso mesmo, tem fundo de investimentos em que a taxa é grátis!), até valores na casa de 2% ao ano (em alguns casos até mais, fique atento, pois aí já começou a ficar bem caro).

Para tentar facilitar a sua vida (olha como sou legal), deixo aqui um breve resumo das taxas médias, de cada uma das principais classes de fundos, divulgada pela ANBIMA, em um levantamento publicado no dia 23/06/2020:

Renda fixa: taxa de administração média de 0,93% ao ano;
Multimercados: taxa de administração média de 1,87% ao ano;
Ações: taxa de administração média de 2,12% ao ano;

Para ficar mais claro, um exemplo prático:

Imagine que você esteja avaliando a escolha de dois fundos de investimentos em renda fixa, com cobranças de 1% e 2% ao ano, respectivamente, de taxa de administração.

A expectativa de retorno para o primeiro fundo é de 5% ao ano, enquanto que a expectativa para o segundo fundo é de 10% ao ano, valores já líquidos de taxas.

Considerando que ambos os fundos invistam no mesmo mercado e estão expostos aos mesmos riscos, vale muito mais a pena investirmos no segundo fundo, não é?

Um segundo exemplo, para que não fique nenhuma dúvida:

Imagine que estamos buscando um fundo passivo, que replique exatamente a rentabilidade do índice de ações brasileiras, o Ibovespa.

Você se depara com duas opções de fundos, um cobrando 1% ao ano e o segundo cobrando 2% ao ano.

Nesse caso, a escolha seria pelo primeiro fundo, o mais barato. Pois, em ambos os casos, teremos o retorno do Ibovespa. Portanto, se eu estiver sendo cobrado um valor menor, o resultado final de meu investimento será melhor.

Taxa de Administração em Fundos: vale a pena pagar?

A taxa de administração é um percentual anual que é cobrado para operacionalizar e gerir o dinheiro investido. Mas, é preciso ter atenção à taxa para saber se o investimento de fato compensa.

Em um cenário de juros baixos, por exemplo, há casos em que a rentabilidade é praticamente anulada pela taxa de administração e pela inflação. Então, fale sempre com seu assessor para saber se vale a pena pagar a taxa de administração.

Mas, além da taxa de administração em fundos, outras taxas podem ser cobradas. São elas: