Sacre Investimentos
A Busca Pelo Alpha

Comparador de
Ações.

Pare de adivinhar. Analise a força relativa, a correlação histórica e os múltiplos fundamentalistas de duas empresas simultaneamente antes de alocar seu capital.

A Arte do Stock Picking

Como comparar ações
como um Gestor de Fundo.

Passo 1

O Preço Importa: Lendo os Múltiplos

Comparar o preço nominal de duas ações não faz sentido. Uma ação que custa R$ 10 não é necessariamente mais "barata" que uma que custa R$ 100. Para saber o preço real de um negócio, você precisa usar múltiplos de Valuation.

P/L (Preço / Lucro)Indica quantos anos seriam necessários para reaver o capital investido considerando o lucro atual da empresa. P/L muito alto pode indicar ação "cara" ou forte expectativa de crescimento.
P/VP (Preço / Valor Patrimonial)Compara o valor de mercado com o patrimônio líquido da empresa. Um P/VP abaixo de 1 significa que a empresa está sendo negociada por menos do que o valor de seus ativos.

"No curto prazo, o mercado é uma máquina de votação, mas no longo prazo é uma máquina de pesagem."

— Benjamin Graham

Passo 2

Dividendos vs Crescimento (Growth)

Ao comparar empresas, entenda o momento de vida de cada uma. Empresas pagadoras de dividendos (como bancos e elétricas) costumam ter cotações menos voláteis, mas crescem mais devagar, pois distribuem seu lucro.

Já empresas de crescimento (Growth) retêm o lucro para investir em expansão tecnológica ou mercado. O retorno aqui não vem em proventos, mas na supervalorização da cota. O ideal é comparar sempre ativos do mesmo setor ou tese.

Foco da Empresa
Dividend Yield
Potencial Valorização
Consolidadas (Value)
Alto
Moderado
Em Expansão (Growth)
Baixo / Nulo
Alto
Passo 3

Correlação e Risco de Mercado (Beta)

Ao utilizar nosso comparador de gráfico histórico, você consegue observar a volatilidade e a correlação. O Índice Beta mede como a ação reage ao mercado (geralmente o Ibovespa).

Um Beta maior que 1 significa que a ação oscila mais forte que a média da bolsa (cai mais nas quedas, sobe mais nas altas). Um Beta menor que 1 indica uma ação defensiva. Ter ações descorrelacionadas na mesma carteira é o segredo para reduzir o risco (Drawdown) sem sacrificar rentabilidade.

Knowledge Base

Perguntas sobre Análise

Visualmente sim, mas fundamentalmente não é o ideal. Bancos, por exemplo, não possuem 'estoque' no sentido físico, o que distorce múltiplos. Compare empresas do mesmo setor (ex: Banco com Banco, Varejo com Varejo) para tirar as melhores conclusões.

Significa que a empresa reportou prejuízo líquido nos últimos 12 meses (Preço / Lucro Negativo = Prejuízo). Geralmente, a análise de P/L não é utilizada neste cenário, sendo substituída por múltiplos como EV/EBITDA ou P/S (Price to Sales).

Sim, os gráficos de rentabilidade avançados costumam considerar o Total Return (Retorno Total), que assume que todos os proventos pagos foram reinvestidos na compra de novas cotas da própria ação.