15 BDRs para investir e aproveitar a alta do mercado americano, segundo BTG Pactual
O BTG Pactual realizou algumas alterações na sua carteira internacional para junho, focando em ações com risco-retorno mais atrativo. As indicações são formadas por Brazilian Depositary Receipts (BDRs ou certificados brasileiros de valores mobiliários), que representam na B3 as ações de empresas listadas fora do Brasil.
Neste mês, saem Micron, Walmart e Raytheon; entram Netflix, Eli Lilly e Palantir com foco em crescimento estrutural. O BTG avalia que o mercado americano teve uma forte alta nos últimos meses, impulsionada por resultados corporativos acima do esperado e continuidade dos investimentos em inteligência artificial.
O banco avalia que as altas performances de muitas ações já foram refletidas nos preços, optando por reduzir posições em empresas que já refletem muito otimismo e aumentar a exposição a companhias que ainda negociam com desconto em relação ao seu histórico.
Um exemplo deste movimento é a Micron, que foi substituída pela Netflix. Na visão do BTG, a alta da ação foi maior do que o crescimento esperado dos lucros, reduzindo o potencial de ganhos futuros.
Os analistas acreditam que a gigante dos streamings apresenta valuation mais atrativo e a desistência na disputa pela Warner eliminou uma preocupação do mercado de que a Netflix pudesse aumentar muito seu endividamento para realizar uma grande aquisição.
Já a saída do Walmart é sustentada pela quebra de expectativa com os resultados recentes e perspectiva de menor potencial de crescimento.
No lugar, entre Eli Lilly, uma das líderes mundiais em medicamentos para obesidade e diabetes. A demanda por esse tipo de produto está cada vez mais forte, segundo os analistas, que enxergam a farmacêutica como uma tese de crescimento estrutural de longo prazo.
Outra mudança foi a retirada de Raytheon que “reflete uma deterioração relativa no sentimento do setor de defesa, diante da menor percepção de risco geopolítico no curto prazo”, de acordo com o relatório.
Para o BTG, a Palantir é uma melhor escolha, discordando da preocupação do mercado com a concorrência no setor de Inteligência Artificial. Os analistas destacam que, para além da IA, a companhia oferece plataformas completas de integração de dados e sistemas complexos em áreas críticas como defesa, saúde e energia.
Confira a carteira completa
| Empresa | Código BDR | Peso (%) |
| Nvidia | NVDC34 | 13% |
| Alphabet | GOGL34 | 8% |
| Apple | AAPL34 | 9% |
| Microsoft | MSFT34 | 9% |
| Amazon | AMZO34 | 8% |
| TSMC | TSMC34 | 7% |
| Meta Platforms | M1TA34 | 8% |
| Eli Lilly | LILY34 | 4% |
| Johnson & Johnson | JNJB34 | 4% |
| Palantir | P2LT34 | 4% |
| Bank of America | BOAC34 | 7% |
| Netflix | NFLX34 | 3% |
| Coca-Cola | COCA34 | 4% |
| Goldman Sachs | GSGI34 | 6% |
| Newmont | N1EM34 | 6% |
*Com supervisão de Juliana Américo