A hora da WEG (WEGE3) chegou? Citi diz o que esperar dos resultados do 2T26 e indica se vale a pena comprar a ação agora

A WEG (WEGE3) perdeu o posto de queridinha dos investidores há algum tempo, e ao que parece, não será agora que vai voltar a fazer os olhos do mercado brilharem. Segundo a avaliação do Citi, com receita pressionada pelo real mais forte e uma demanda doméstica fraca, o resultado trimestral da companhia vai decepcionar.

Isso não significa que tudo está perdido para a WEG. Segundo o banco, a expansão de T&D (Transmissão e Distribuição) da empresa está no caminho certo, porém, a linha de chegada para os efeitos positivos dos investimentos nos resultados ainda está longe.

O que esperar da WEG no 2T26

O Citi projeta uma receita líquida de R$ 9,99 bilhões para a WEG, o que representa uma queda de 2% em relação ao mesmo período de 2025.

Por sua vez, o Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização), que mede o desempenho operacional, deve ser de R$ 2,1 bilhões, em linha com o desempenho dos três primeiros meses do ano.

Já a lucratividade deve continuar abaixo da média de 22% observada nos últimos três anos. Segundo o Citi, essa baixa é explicada pelo investimento contínuo em aumento de capacidade de transformadores. Ou seja, a companhia segue tendo gastos em custos iniciais, especialmente com mão de obra.

Boas notícias vêm por aí… mas não agora

Mas nem tudo é notícia difícil para a WEG. Segundo o Citi, os projetos de expansão de T&D no Brasil e na Colômbia devem ser concluídos até o final do ano.

Já as operações do México devem iniciar apenas em 2027. O problema é que o projeto mexicano representa uma das maiores adições ao pipeline de capacidade de transformadores da WEG.

Segundo o banco, a companhia permanece comprometida em dobrar sua capacidade de transformadores entre 2023 e 2027.

Inclusive, com base nas expectativas do Citi, a WEG está no caminho para atingir essa meta. Entretanto, apenas cerca de 10% da expansão planejada foi entregue o momento.

Mesmo com o comprometimento, os resultados devem aparecer para WEG apenas no segundo semestre do próximo ano, segundo a avaliação do banco.

Hora de comprar ou vender as ações da WEG?

O resultado do 2T26 da WEG será divulgado no dia 22 de julho, uma quarta-feira, após o fechamento do mercado.

Nessa perspectiva, o Citi aumentou as suas projeções para a companhia em cerca de 2%.

Apesar disso, a recomendação do banco ainda não é de compra para os papéis. O Citi seguiu com indicação neutra para WEG, com preço-alvo de R$ 49.

*Sob supervisão de Carolina Gama.