Banco do Brasil (BBAS3) prepara IPO de duas empresas do grupo; BB Seguridade não está à venda, diz CFO

O Banco do Brasil (BBAS3) tem duas empresas de seu conglomerado maduras para abrir capital e pretende vender uma parcela de sua participação nas companhias quando houver uma janela favorável no mercado, afirmou o vice-presidente de Gestão Financeira e de Relações com Investidores do BB, Marco Geovanne Tobias, em entrevista coletiva nesta quinta-feira (12).

O executivo não revelou quais são as empresas nem apresentou um calendário para as operações.

Segundo ele, o banco trabalha com a possibilidade de realizar os dois IPOs (ofertas públicas iniciais de ações), mas não considera essas transações nas projeções atuais de capital.

“Temos duas empresas maduras que seriam muito bem recebidas pelo mercado em eventual IPO, havendo janela”, afirmou Tobias.

Sem venda da BB Seguridade, afirma CFO

Durante a entrevista, Tobias também afastou a possibilidade de venda da participação do banco na BB Seguridade (BBSE3), uma das empresas frequentemente citadas pelo mercado em discussões sobre monetização de ativos.

“A Seguridade não está à venda. Muito pelo contrário, ela é importante para a formação e principalidade do meu cliente. Não há por que falar em vender a Seguridade”, afirmou.

O executivo disse que o conglomerado reúne cerca de 80 empresas, entre controladas e coligadas, além das operações bancárias.

Nesse universo, o BB avalia oportunidades de reduzir participações ou vender ativos, sem necessariamente se desfazer integralmente das companhias.

IPO ainda depende de janela de mercado, diz CFO do Banco do Brasil

Questionado sobre a possibilidade de as ofertas ocorrerem em 2027, Tobias afirmou que ainda é cedo para descartar uma abertura de capital no próximo ano.

Segundo ele, as expectativas do mercado mudaram após o resultado das eleições brasileiras e também diante de mudanças no cenário internacional.

“Nem terminamos 2026 para categoricamente dizer que em 2027 não vai ter IPO”, disse.

O executivo não detalhou quais são as duas empresas nem confirmou especulações feitas durante a entrevista sobre possíveis candidatas.

Segundo Tobias, ele não poderia revelar os nomes por questões de sigilo comercial e regras da Comissão de Valores Mobiliários (CVM).

A venda de participações e os eventuais IPOs fazem parte das alternativas que o banco pode utilizar para reforçar sua estrutura de capital. O BB também citou medidas relacionadas à gestão de dividendos e ao aproveitamento de créditos tributários.

Tobias mencionou ainda que uma medida provisória permitirá incorporar cerca de 120 pontos-base à base de capital a partir de janeiro, em razão da base fiscal negativa gerada em 2026 pelo volume de provisões.

A presidente do BB, Tarciana Medeiros, também reforçou que eventuais ofertas ainda não estão incorporadas às projeções da instituição.

“Se eles ocorrerem, vindo de uma janela, serão incorporados às nossas projeções de base de capital”, disse.