Carteira de BDRs: Empiricus aumenta Amazon e inclui duas gigantes de semicondutores
A Empiricus Research promoveu mudanças na carteira recomendada de BDRs para julho, reduzindo participação em Meta Platforms, Uber e Baidu e ampliando a exposição ao setor de infraestrutura para inteligência artificial (IA). A casa também incluiu Taiwan Semiconductor (TSMC) e Micron Technology no portfólio e dobrou o peso da Amazon.
Segundo o analista Matheus Spiess, as alterações refletem um ambiente de mercado mais seletivo, em que empresas ligadas à IA continuam sendo as preferidas, mas com maior foco em companhias capazes de transformar investimentos em crescimento de lucros.
As participações de Baidu, Meta e Uber foram reduzidas de 10% para 5% cada.
No caso da Baidu, a Empiricus cita o cenário macroeconômico da China como principal motivo para diminuir a exposição. A desaceleração do consumo e a fraqueza do mercado chinês seguem pressionando a confiança dos investidores, embora a casa continue enxergando potencial de médio prazo para a companhia devido ao avanço de seus negócios em inteligência artificial.
Já as reduções em Meta e Uber não refletem uma mudança na visão estrutural sobre as empresas. A Empiricus afirma continuar otimista com a capacidade da Meta de monetizar sua base de usuários e com os fundamentos da Uber, como rentabilidade, geração de caixa e efeitos de rede. Ainda assim, preferiu direcionar parte dos recursos para empresas mais expostas ao atual ciclo de semicondutores e infraestrutura de IA, que considera mais favorável no curto prazo.
Entre os aumentos de posição, a Amazon teve sua participação elevada de 5% para 10%. Para a casa, a queda das ações ao longo do ano abriu um ponto de entrada mais atrativo, enquanto os fundamentos permanecem sólidos.
Além do crescimento das operações de logística e frete, a Empiricus destaca a Amazon Web Services (AWS) como principal motor de lucratividade da companhia. Na avaliação dos analistas, a demanda contínua por infraestrutura em nuvem e a divulgação dos próximos resultados podem funcionar como catalisadores para as ações.
A principal novidade da carteira foi a inclusão da Taiwan Semiconductor e da Micron, ambas com peso inicial de 5%.
Segundo a Empiricus, as adições buscam capturar o momento positivo da indústria global de semicondutores, combinando exposição à fabricação de chips e ao mercado de memórias DRAM e NAND, considerados componentes essenciais para a expansão da inteligência artificial.
No caso da TSMC, a casa destaca a expansão da capacidade produtiva nos Estados Unidos, movimento que fortalece a posição competitiva da fabricante ao reduzir a dependência da produção concentrada em Taiwan e ampliar o atendimento à demanda ocidental.
Já a Micron entrou na carteira após divulgar resultados considerados recordes. A companhia registrou forte crescimento impulsionado pela demanda por memórias utilizadas em data centers e aplicações de IA. Apesar da expressiva expansão dos lucros, a Empiricus avalia que a ação ainda negocia a múltiplos considerados baixos, o que reforça sua atratividade.
Confira todas as mudanças e a carteira completa:
| Nome | BDR | Movimento | Peso Antes | Peso Depois |
| Amazon | AMZO34 | Aumentar | 5% | 10% |
| Baidu | BIDU34 | Reduzir | 10% | 5% |
| Berkshire Hathaway | BERK34 | 10% | 10% | |
| Meta Platforms | M1TA34 | Reduzir | 10% | 5% |
| Micron | MUTC34 | Comprar | 0% | 5% |
| Microsoft | MSFT34 | 15% | 15% | |
| Novo Nordisk | N1VO34 | 5% | 5% | |
| Nvidia | NVDC34 | 15% | 15% | |
| SLB | SLBG34 | 10% | 10% | |
| TSMC | TSMC34 | Comprar | 0% | 5% |
| Uber | U1BE34 | Reduzir | 10% | 5% |
| Visa | VISA34 | 10% | 10% |
*Com supervisão de Vitor Azevedo