Dividendo de 11,5%: Os melhores FIIs para investir em junho, segundo o BTG
O BTG Pactual realizou ajustes em sua carteira recomendada de fundos imobiliários para junho, reduzindo, em 2 pontos percentuais, a posição em RBRY11, mas ampliando, na mesma proporção, a exposição ao HSML11.
Em relatório, o analista Daniel Marinelli, responsável pela estratégia, destacou que a redução parcial em RBRY11 reflete uma abordagem tática em um cenário de maior volatilidade para os FIIs listados, especialmente diante da expectativa de que o ciclo de queda dos juros no Brasil ocorra de forma mais gradual.
“Essa avaliação considera os impactos do conflito no Oriente Médio sobre os preços de commodities e a inflação, além da maior relevância de temas políticos à medida que nos aproximamos do período eleitoral”, afirmou.
“Dito isso, aproveitamos a recuperação recente do fundo [RBRY11] no mercado secundário para realizar uma redução parcial da posição, preservando parte dos ganhos acumulados e abrindo espaço para realocação em ativos com melhor assimetria”, acrescentou.
Quanto à maior participação em HSML11, o analista pontuou que busca reforçar a exposição da carteira a um veículo de tijolo que apresenta combinação atrativa de carrego, portfólio de qualidade e desconto relevante.
“Após a queda mais acentuada no mercado secundário, o fundo [HSML11] passou a negociar em níveis mais interessantes, com dividend yield próximo de 10% e deságio de 15% frente ao seu valor patrimonial [P/VP]”, disse Marinelli.
“Além disso, a existência de reservas pode contribuir para maior estabilidade na distribuição de rendimentos no curto prazo, fortalecendo o papel do ativo na geração de renda da carteira”, prosseguiu.
Dividendo de 11,5%
Com as movimentações para junho, a seleção recomendada pelo BTG permanece com 16 FIIs e um dividend yield anualizado estimado em 11,5%.
A alocação por segmento está distribuída da seguinte forma:
- Recebíveis: 50%
- Galpões: 22%
- Shoppings: 11,5%
- Lajes corporativas: 9,5%
- Renda urbana: 7%
Desempenho
Em maio, a carteira escolhida pelo banco registrou queda de 0,22%, enquanto o IFIX, principal índice de fundos imobiliários da bolsa de valores (B3), recuou 1,33%.
No acumulado de 2026, a seleção da casa sobe 3,70%, enquanto o indicador de referência (benchmark) obtém alta de 2,71%.
Confira, abaixo, os FIIs recomendados pelo BTG para junho:
| Fundo imobiliário | Peso | Segmento | Dividend yield anualizado |
|---|---|---|---|
| BTCI11 | 6,0% | Recebíveis | 12,3% |
| KNCR11 | 13,0% | Recebíveis | 12,3% |
| KNIP11 | 13,0% | Recebíveis | 14,2% |
| RBRR11 | 3,0% | Recebíveis | 12,8% |
| RBRY11 | 7,0% | Recebíveis | 12,8% |
| MCCI11 | 8,0% | Recebíveis | 12,5% |
| VILG11 | 4,5% | Galpão Logístico | 10,2% |
| BRCO11 | 4,5% | Galpão Logístico | 9,6% |
| BTLG11 | 13,0% | Galpão Logístico | 9,4% |
| BRCR11 | 4,5% | Laje Corporativa | 11,0% |
| PVBI11 | 5,0% | Laje Corporativa | 6,5% |
| HGBS11 | 3,0% | Shopping Center | 10,2% |
| GZIT11 | 2,5% | Shopping Center | 12,1% |
| HSML11 | 4,0% | Shopping Center | 9,2% |
| VISC11 | 2,0% | Shopping Center | 9,4% |
| TRXF11 | 7,0% | Renda Urbana | 12,2% |
| Carteira | 100% | — | 11,5% |