Dividendo de 12%: Estes são os melhores FIIs para investir em julho, segundo o BTG
O BTG Pactual promoveu ajustes em sua carteira recomendada de fundos imobiliários (FIIs) para o mês de julho, reduzindo, em 2 pontos percentuais, a posição em RBR Crédito (RBRY11), mas ampliando, na mesma proporção, a exposição ao Kinea Índices de Preços (KNIP11).
Em relatório, o analista Daniel Marinelli, responsável pela estratégia, destacou que a diminuição parcial no RBRY11 está alinhada ao objetivo de rebalancear a participação a ativos mais sensíveis ao ambiente de juros elevados.
Segundo ele, o fundo, que tem foco no segmento residencial e operações de incorporação, tem enfrentado desafios relacionados à menor velocidade de vendas e à maior seletividade na originação de novos negócios.
“Apesar disso, mantemos a visão de que o RBRY11 continua sendo um veículo relevante dentro do setor de recebíveis estruturados”, escreveu.
Quanto à maior participação em KNIP11, o analista pontuou que a decisão reflete a preferência do BTG por FIIs com maior previsibilidade e diversificação.
Além disso, de acordo com Marinelli, a exposição integral do fundo a indexadores de inflação e a uma TIR (taxa interna de retorno) implícita considerada “atrativa” reforçam a tese de investimento para o cenário atual.
“O KNIP11 combina elevada representatividade no mercado de recebíveis, alta liquidez e carteira diversificada. A tese é sustentada pela capacidade de estruturação e originação própria, pela solidez das garantias, pelo bom risco de crédito dos devedores e pelo carrego atrativo das operações no portfólio”, destacou o BTG.
Dividendos de 12,1%
Após as movimentações para julho, a seleção recomendada pelo banco permanece com 16 FIIs na composição e um dividend yield (DY) anualizado estimado em 12,1%.
A alocação por segmento está distribuída da seguinte forma:
- Recebíveis: 50%
- Galpões: 22%
- Shoppings: 11,5%
- Lajes corporativas: 9,5%
- Renda urbana: 7%
Desempenho
Em junho, a carteira indicada pelo BTG registrou queda de 0,93%, desempenho melhor que o do IFIX, principal índice de fundos imobiliários da bolsa de valores (B3), que caiu 1,21%.
No acumulado de 2026, a seleção do banco sobe 2,73%, enquanto o indicador de referência (benchmark) obtém alta de 1,46%.
Confira os FIIs recomendados pelo BTG para julho:
| Fundo imobiliário | Peso | Segmento | Dividend yield anualizado |
|---|---|---|---|
| BTCI11 | 6,0% | Recebíveis | 13,8% |
| KNCR11 | 13,0% | Recebíveis | 12,2% |
| KNIP11 | 15,0% | Recebíveis | 16,2% |
| RBRR11 | 3,0% | Recebíveis | 14,6% |
| RBRY11 | 5,0% | Recebíveis | 13,4% |
| MCCI11 | 8,0% | Recebíveis | 12,7% |
| VILG11 | 4,5% | Galpão Logístico | 10,5% |
| BRCO11 | 4,5% | Galpão Logístico | 9,9% |
| BTLG11 | 13,0% | Galpão Logístico | 9,5% |
| BRCR11 | 4,5% | Laje Corporativa | 11,7% |
| PVBI11 | 5,0% | Laje Corporativa | 6,6% |
| HGBS11 | 3,0% | Shopping Center | 10,5% |
| GZIT11 | 2,5% | Shopping Center | 12,1% |
| HSML11 | 4,0% | Shopping Center | 10,5% |
| VISC11 | 2,0% | Shopping Center | 9,5% |
| TRXF11 | 7,0% | Renda Urbana | 12,2% |
| Carteira | 100% | — | 12,1% |