Dividendos: 12 ações para investir e garantir retornos de até 12,4%, segundo o BTG
O BTG Pactual promoveu duas mudanças em sua carteira recomendada de dividendospara julho de 2026.
A corretora retirou as ações da Motiva (MOTV3) e da Equatorial (EQTL3), abrindo espaço para a entrada de TIM (TIMS3) e Ambev (ABEV3).
Entre as posições mantidas estão Allos (ALOS3), Bradesco (BBDC4), Copel (CPLE6), Vale (VALE3), Cury (CURY3), Copasa (CSMG3), Axia Energia (AXIA3) e Caixa Seguridade (CXSE3).
As alterações ocorrem após um mês de forte desempenho da carteira. Em junho, a seleção avançou 3,6%, superando tanto o Índice de Dividendos (IDIV), que subiu 1,8%, quanto o Ibovespa, que recuou 1,0% no período.
Por que a Ambev entrou na carteira?
Segundo o BTG, a Ambev voltou a reunir características que reforçam sua atratividade tanto do ponto de vista defensivo quanto operacional. Recentemente, o banco elevou a recomendação da companhia para compra.
Os analistas destacam a combinação entre balanço sólido, forte geração de caixa, elevada liquidez das ações e um negócio historicamente resiliente. Além disso, enxergam uma melhora estrutural no ambiente competitivo da cervejaria, com recuperação da capacidade de repasse de preços e potencial de ganho de participação de mercado no segmento de cervejas.
Outro ponto favorável é o retorno ao acionista. O BTG estima dividend yield de aproximadamente 7,5%, com potencial de aumento por meio do programa de recompra de ações. A ação negocia a cerca de 16 vezes o lucro projetado para 2026.
TIM reforça perfil de geração de caixa
A TIM também passa a integrar a carteira após resultados considerados sólidos no primeiro trimestre de 2026.
Na avaliação do BTG, a tese de investimento está sustentada principalmente pela forte geração de caixa e pela perspectiva de elevada remuneração aos acionistas. A companhia projeta distribuir entre R$ 5,3 bilhões e R$ 5,5 bilhões aos investidores ao longo deste ano.
O banco acredita que a combinação entre crescimento operacional e distribuição de dividendos continuará dando suporte às ações nos próximos trimestres.
Carteira mantém apostas em bancos, commodities e utilities
Entre os destaques mantidos na seleção está o Itaú Unibanco (ITUB4), apontado como o banco preferido do BTG entre os grandes nomes do setor financeiro. A instituição vê o banco bem posicionado para atravessar um ambiente de juros elevados e maior volatilidade econômica.
A Petrobras (PETR4) também segue na carteira. Mesmo após a queda dos preços do petróleo, os analistas estimam dividend yield próximo de 11% para 2026 e 2027, além de enxergarem potencial de valorização apoiado pela geração de caixa, exposição cambial e resultados robustos.
Confira a carteira de dividendos do BTG para julho
| Empresa | Ticker | Peso | Dividend Yeld 2026 |
| Petrobras | PETR4 | 10% | 11,4% |
| Itaú | ITUB4 | 10% | 7,7% |
| Vale | VALE3 | 5% | 9,5% |
| Bradesco | BBDC4 | 10% | 9,6% |
| Axia Energia | AXIA3 | 10% | 5,1% |
| Ambev | ABEV3 | 10% | 7,1% |
| Copel | CPLE3 | 10% | 7,1% |
| Caixa Seguridade | CXSE3 | 10% | 7,3% |
| TIM | TIMS3 | 5% | 8,6% |
| Copasa | CSMG3 | 5% | 3,1% |
| Allos | ALOS3 | 5% | 12,4% |
| Cury | CURY3 | 10% | 7,4% |