É hora de comprar Bolsa? XP mantém visão otimista e recomenda ativos para agosto
A XP Investimentos considera que as ações brasileiras foram beneficiadas pelo enfraquecimento do rali ligado à inteligência artificial (IA) no exterior, além do retorno do investidor estrangeiro ao Ibovespa (IBOV) em julho. Segundo a XP, outro vento favorável importante para a bolsa brasileira foi a divulgação de dados de inflação mais brandos do que o […]
A XP Investimentos considera que as ações brasileiras foram beneficiadas pelo enfraquecimento do rali ligado à inteligência artificial (IA) no exterior, além do retorno do investidor estrangeiro ao Ibovespa (IBOV) em julho.
Segundo a XP, outro vento favorável importante para a bolsa brasileira foi a divulgação de dados de inflação mais brandos do que o esperado, incluindo tanto no Brasil quanto nos Estados Unidos. “Isso levou a uma queda nas expectativas de inflação e na parte curta da curva de juros doméstica”, diz.
A corretora considera que — apesar do cenário macroeconômico, com juros reais longos acima de 8%, e eleições no radar — os níveis de valuation e o técnico ainda sustentam uma visão construtiva em relação ao IBOV.
“Mantemos nosso valor justo do Ibovespa para o fim de 2026 em 200 mil pontos e vemos uma boa assimetria dos preços à frente”, afirma.
Riscos no segundo semestre
Embora os juros reais elevados sejam claramente um desafio para o potencial de alta do Ibovespa no médio prazo, os estrategistas Fernando Ferreira e Raphael Figueredo avaliam que boa parte desse cenário de “juros altos por mais tempo” já está descontado no preço da Bolsa brasileira.
Isso, explicam, porque o prêmio de risco da renda variável melhorou recentemente, com as ações caindo mais do que os juros longos subiram.
Ao realizar a decomposição do prêmio de risco pelos principais setores, a XP considera que os segmentos cíclicos domésticos aparecem como os mais atrativos frente ao juro real.
Além disso, a corretora avalia que com a entrada do Brasil no período do “trade eleitoral”, a volatilidade deve seguir acima do normal, e o mercado parece carecer de um catalisador para uma alta relevante no curto prazo.
Por outro lado, a exepectativa de um risco de baixa é limitado, já que o valuation se comprimiu e o índice proprietário de sentimento da XP segue perto das mínimas, sugerindo que o lado técnico da Bolsa está favorável.
Quais ações são compra para a XP?
Na carteira de agosto, a XP removeu a B3 (B3SA3) em meio a um cenário mais incerto para o setor de mercado de capitais, pressionado pelos juros elevados por mais tempo. A Localiza (RENT3) também saiu das recomendações da corretora.
O Iguatemi (IGTI11) perdeu espaço, passando de 10% para 7,5% na composição da carteira, uma vez que a XP busca reduzir a exposição geral da carteira a nomes ligados à economia doméstica.
Por outro lado, a XP aumentou a participação de Nubank (ROXO34), Gerdau (GGBR4), Embraer (EMBJ3) e Sabesp (SBSP3).
Confira todas as recomendações da XP para agosto:
| Companhia | Ticker | Peso | Rating | Preço-Alvo |
|---|---|---|---|---|
| Petrobras | PETR4 | 10,0% | Compra | R$ 63,00 |
| PRIO | PRIO3 | 5,0% | Compra | R$ 78,00 |
| Gerdau | GGBR4 | 10,0% | Compra | R$ 28,00 |
| Vale | VALE3 | 5,0% | Neutro | R$ 85,00 |
| Lojas Renner | LREN3 | 5,0% | Compra | R$ 22,00 |
| Embraer | EMBJ3 | 10,0% | Compra | R$ 87,00 |
| TOTVS | TOTS3 | 5,0% | Compra | R$ 50,50 |
| Iguatemi | IGTI11 | 7,5% | Compra | R$ 35,00 |
| Rede D’Or | RDOR3 | 7,5% | Compra | R$ 45,00 |
| Sabesp | SBSP3 | 7,5% | Compra | R$ 38,25 |
| Orizon | ORVR3 | 5,0% | Compra | R$ 97,48 |
| Itaú Unibanco | ITUB4 | 10,0% | Compra | R$ 51,00 |
| BTG Pactual | BPAC11 | 5,0% | Compra | R$ 63,00 |
| Nubank | ROXO34 | 7,5% | Compra | R$ 18,60 |