Em quais ações apostar com os juros elevados? Confira as empresas menos endividadas na B3, segundo a XP
Diante dos recentes eventos de crédito no Brasil, que levantaram questionamentos sobre a resiliência dos balanços corporativos após vários anos de juros elevados, as preocupações com a saúde financeira das empresas brasileiras aumentaram, avalia a XP Investimentos.
Além disso, a corretora considera que a perspectiva para os próximos meses tornou-se menos favorável para as empresas, já que um cenário de taxa Selic elevada por mais tempo no Brasil passou a ser mais provável após a alta recente das expectativas de inflação e juros.
Em uma análise das 140 companhias cobertas pela corretora e presentes na bolsa brasileira, a B3, as métricas permanecem saudáveis e amplamente em linha com as médias históricas, tanto no nível consolidado quanto setorial, embora com algumas exceções. As estimativas dos analistas da XP também não apontam para uma deterioração material da alavancagem financeira em 2026 ou 2027.
“Embora os indicadores setoriais permaneçam, em geral, confortáveis, a dispersão dentro dos setores é relevante em segmentos como agro, alimentos & bebidas, óleo & gás e utilidade pública”, afirma a corretora.
Com base nos dados das empresas da B3, a XP elaborou dois filtros: um score de saúde financeira, que combina indicadores de alavancagem, cobertura e liquidez; e outro score de vulnerabilidade ao cenário de juros mais altos por mais tempo, que combina a pontuação de saúde financeira com a sensibilidade do retorno das ações às taxas de juros.
Como se posicionar nesse cenário?
A XP reitera a preferência por nomes de alta qualidade e baixa alavancagem na B3 considerando a expectativa de uma Selic mais restritiva após a abertura significativa da curva dos Depósitos Interfinanceiros (DIs), também conhecidos como juros futuros, nas últimas semanas.
Nesse cenário, Porto Seguro (PSSA3), Cury (CURY3), Allos (ALOS3), WEG (WEGE3) e Ambev (ABEV3) aparecem entre as companhias com menor alavancagem.
Confira as empresas menos endividadas da B3
| Empresa | Ticker | Score do fator |
|---|---|---|
| Porto Seguro | PSSA3 | 99,6 |
| Ferbasa | FESA4 | 99,6 |
| Grupo SBF | GRND3 | 98,9 |
| Cury | CURY3 | 98,2 |
| Bemobi | BMOB3 | 98,1 |
| Allos | ALOS3 | 97,7 |
| Ambev | ABEV3 | 96,6 |
| Lojas Quero-Quero | LJQQ3 | 96,1 |
| WEG | WEGE3 | 95,4 |
| Tegma Gestão Logística | TGMA3 | 92,7 |