Fundo imobiliário vende participação em shopping e revisa guidance de dividendos; IFIX recua

O fundo imobiliário HSI Malls (HSML11) concluiu o desinvestimento parcial no Shopping Pátio Maceió, em Alagoas, em uma transação que deve gerar lucro total de R$ 110,7 milhões, o equivalente a R$ 5,19 por cota, segundo fato relevante divulgado ao mercado.

A operação envolve a venda indireta de 49% do empreendimento para um FII estruturado pela asset do Banco Safra, sendo 19% alienados de forma direta e outros 30% relacionados ao encerramento de uma opção de compra estruturada em fevereiro de 2024.

Com a liquidação da primeira etapa da venda, o HSML11 recebeu R$ 131,9 milhões à vista e reconheceu ganho de capital de R$ 62,5 milhões, ou R$ 2,93 por cota.

Já a segunda parcela da transação, no valor de R$ 105,5 milhões, será paga em julho de 2026, gerando um lucro adicional estimado em R$ 48,2 milhões, o equivalente a R$ 2,26 por papel.

De acordo com a HSI, gestora do FII, a estrutura do negócio permitiu ao fundo monetizar parte do ativo, reduzir despesas financeiras e manter exposição ao potencial de valorização futura do shopping por meio de cotas subordinadas do veículo estruturado pelo Safra.

Isso porque o HSML11 permanecerá como único detentor das cotas subordinadas desse veículo, que terá prazo remanescente de cinco anos para realizar o desinvestimento do empreendimento.

Redução da dívida e novo guidance

A HSI informou que a maior parte dos recursos obtidos com a venda será destinada à redução da alavancagem do fundo, principalmente por meio da quitação de juros acruados.

A estimativa é de que a dívida bruta total do HSML11 seja reduzida em 12,6%, de R$ 624,9 milhões para R$ 545,9 milhões.

Já o índice de alavancagem líquida deve ser reduzido de 20,4% para cerca de 16,1% após o recebimento integral das parcelas da operação.

Segundo a HSI, a queda do endividamento deve diminuir em aproximadamente 18,5% a despesa financeira média mensal do fundo nos próximos 24 meses, gerando impacto positivo estimado de R$ 0,05 por cota por mês.

Com isso, o HSML11 revisou seu guidance (projeção) de distribuição mensal de dividendos para 2026, agora estimado entre R$ 0,74 e R$ 0,78 por papel.

Desempenho do IFIX

Ainda no mercado deFIIs, o IFIX, principal índice do setor na B3, encerrou a terça-feira (26) aos 3.851,02 pontos, com queda de 0,33%.

Agora, o indicador acumula desempenho negativo de 2,01% em maio, enquanto, em 2026, ainda apresenta valorização de 2%.

Destaques do último pregão (26)

O KNRI11 liderou as altas do dia, com valorização de 2,63%. Na sequência, o HSAF11 avançou 1,17%, enquanto o HGRE11 subiu 1,15%.

Ticker	Variação	Último
KNRI11	+2,63%	R$ 164,52
HSAF11	+1,17%	R$ 81,15
HGRE11	+1,15%	R$ 130,89
GTWR11	+0,73%	R$ 80,98
HGCR11	+0,71%	R$ 97,25

Entre as maiores quedas do pregão, o CACR11 liderou as perdas, com recuo de 6,69%. Em seguida, o TGAR11 caiu 2,78%, enquanto o PVBI11 registrou baixa de 2,52%.

Ticker	Variação	Último
CACR11	-6,69%	R$ 33,50
TGAR11	-2,78%	R$ 58,31
PVBI11	-2,52%	R$ 73,53
KISU11	-2,20%	R$ 6,67
BPML11	-1,96%	R$ 85,90