Ibovespa engata 4ª queda consecutiva em junho, mas saldo ainda é positivo em 2026
Na esteira do rali de tecnologia no exterior, a proximidade das eleições no Brasil, o impasse nas negociações entre Estados Unidos e Irã, além do retorno do risco fiscal ao radar dos investidores, o Ibovespa (IBOV) engatou a quarta queda mensal consecutiva em junho.
No mês, o principal índice da bolsa brasileira caiu 1,01% e encerrou o último pregão aos 172.024,12 pontos. No trimestre, o IBOV teve baixa de 8,3%.
No primeiro semestre, porém, o desempenho do IBOV ainda é positivo, com alta de 6,76%.
O motivo por trás do forte desempenho negativo está na saída de fluxo estrangeiro, com o rali das ações de tecnologia nos Estados Unidos e outros mercados emergentes, como Taiwan e Coreia do Sul, reduzindo a entrada de capital na bolsa brasileira.
Segundo dados da B3, os investidores estrangeiros retiraram R$ 8,7 bilhões da bolsa brasileira em junho até o último dia 26.
As incertezas políticas com a proximidade das eleições presidenciais de outubro seguem no radar dos mercados, com o risco fiscal ganhando força no período entre os investidores.
Após impactar o desempenho do senador Flávio Bolsonaro (PL-RJ) nas pesquisas eleitorais em maio, o caso Banco Master agora respingou nos petistas. O senador Jaques Wagner, ex-lider do governo Luiz Inácio Lula da Silva no Senado, pode ter pesado nas intenções de voto para presidente na última pesquisa BTG Pactual/Nexus.
Já o dólar à vista acumulou valorização de 2,38% sobre o real no mês e terminou a última sessão cotado a R$ 5,1630.
Conflito no Oriente Médio
A falta de consenso nas tratativas de paz entre Estados Unidos e Irã seguiu no radar dos investidores em junho, apesar da desescalada nas tensões no Oriente Médio durante o período. A guerra, iniciada em 28 de fevereiro, já supera os quatro meses de duração.
Nos dias 21 e 22 do mês, os representantes dos dois países se reuniram na Suíça para avançar com um memorando de paz de 60 dias. Após as conversas, o Irã reabriu o Estreito de Ormuz, a principal hidrovia para o transporte de petróleo, enquanto o Tesouro dos EUA liberou a produção, entrega e venda de petróleo, derivados e produtos petroquímicos iranianos.
Com isso, os preços dos contratos do petróleo Brent, referência no mercado internacional, para setembro, recuaram 19,9% no mês.
Cerca de um quinto do total do petróleo consumido no mundo passa pelo estreito, que conecta principalmente grandes produtores do Oriente Médio — como Arábia Saudita, Irã, Emirados Árabes Unidos, Kuwait e Catar — aos mercados da Ásia.
Na última semana, porém, os Estados Unidos e o Irã voltaram a trocar ataques no Estreito de Ormuz diante das divergências nas negociações. Entre os pontos de atrito, estão a liberação da visita de inspetores da Agência Internacional de Energia Nuclear (AIEA) no Irã, o desbloqueio de ativos iranianos pelos EUA e o controle do país persa na passagem pela hidrovia.
As maiores altas do Ibovespa em junho
A Copasa (CSMG3) liderou os ganhos do Ibovespa no mês, na esteira privatização e retomada na cobertura da ação por instituições financeiras.
Essa foi a segunda maior privatização do setor de saneamento no Brasil feita em bolsa, atrás apenas da Sabesp, em 2024, que movimentou quase R$ 15 bilhões. As duas fases de oferta secundária de ações (follow-on) movimentaram um montante de R$ 8,4 bilhões, recebidos pelos cofres do Estado mineiro, único vendedor das ações.
A Equatorial Energia(EQTL3), que já é o maior acionista da Sabesp, passou a ser também o maior acionista individual da Copasa, após arrematar 30% da oferta por R$ 5,6 bilhões em uma fase anterior da oferta, na qual participou sem concorrentes.
A ação foi vendida a R$ 49,03, no mesmo preço que a Equatorial Energia desembolsou pela fatia na primeira fase do processo, e somente o lote base, de 56,4 milhões de ações, foi vendido, movimentando R$ 2,8 bilhões
Após a privatização, o BTG Pactual retomou a cobertura de Copasa considerando a sua nova condição de empresa administrada pelo setor privado, sob a gestão de uma das companhias com o histórico de recuperação operacional mais sólido do país, a Equatorial.
O banco elevou o preço-alvo do ativo para R$ 81 e manteve a recomendação de compra.
Confira:
| CÓDIGO | NOME | VARIAÇÃO MENSAL |
|---|---|---|
| CSMG3 | Copasa | 14,31% |
| MBRF3 | MBRF ON | 12,68% |
| EMBJ3 | Embraer ON | 11,88% |
| CXSE3 | Caixa Seguridade ON | 11,29% |
| BBSE3 | BB Seguridade ON | 10,51% |
| PSSA3 | Porto ON | 10,23% |
| SMFT3 | Smart Fit ON | 6,61% |
| ITUB4 | Itaú Unibanco PN | 6,59% |
| WEGE3 | Weg ON | 6,57% |
| SBSP3 | Sabesp ON | 6,05% |
As maiores quedas do índice no mês
Na ponta negativa, as ações da Braskem (BRKM5) lideraram as perdas de junho, em reação à piora do quadro financeiro da petroquímica, informações de que a companhia já sabia do risco de afundamento do solo em Maceió desde o começo da década de 1980 e negociações com os credores.
Apesar do anúncio do novo quadro da Braskem e a passada de bastão no controle da companhia para a Petrobras (PETR4) e a gestora de private equity IG4, as notícias negativas acabaram pesando no desempenho da ação.
A Justiça Federal em Alagoas aceitou a denúncia do Ministério Público Federal (MPF) e tornou a petroquímica ré por crimes ambientais relacionados ao afundamento do solo em Maceió.
Além disso, a Braskem obteve decisão favorável da Justiça para a suspensão por 60 dias da cobrança de dívidas por determinados credores financeiros, um dia após protocolar pedido de tutela de urgência cautelar para assegurar uma proteção temporária durante as negociações.
Na reta final do mês, o pessimismo em relação à BRKM5 foi reforçado pelos rebaixamentos das classificações de crédito da companhia. A Fitch reduziu o rating de emissor da Braskem de CC para C na escala global e de CC(bra) para C(bra) na escala nacional.
Já a S&P Global rebaixou a nota de longo prazo para D, classificação atribuída a empresas consideradas em situação de default, após a obtenção da proteção judicial contra credores.
Com a piora do quadro da petroquímica, a Braskem também teve a recomendação rebaixada por grandes bancos como o Citi e o JP Morgan.
Confira as maiores quedas de junho no IBOV:
| CÓDIGO | NOME | VARIAÇÃO MENSAL |
|---|---|---|
| BRKM5 | Braskem PN | -39,20% |
| CSNA3 | CSN ON | -31,00% |
| USIM5 | Usiminas PNA | -23,74% |
| MGLU3 | Magazine Luiza ON | -22,07% |
| SLCE3 | SLC Agrícola | -16,58% |
| PRIO3 | PRIO ON | -16,24% |
| HAPV3 | Hapvida ON | -15,72% |
| TOTS3 | Totvs ON | -12,77% |
| NATU3 | Natura ON | -12,76% |
*Com informações de Estadão Conteúdo