Inter (INBR34) tem lucro recorde de R$ 425 milhões no 3T26, vê inadimplência perto do pico e prepara novos motores de crescimento

O Inter&Co (INBR34) encerrou o terceiro trimestre de 2026 com lucro líquido recorde de R$ 425 milhões, alta de 26% em um ano, e uma carteira de crédito que cresce em ritmo muito superior ao do mercado brasileiro.

Mas, em um cenário de juros elevados e maior preocupação com a qualidade dos empréstimos, o banco digital não pretende transformar o avanço em uma corrida por volume.

Em entrevista ao Money Times, o diretor financeiro (CFO) do Inter, Santiago Stel, afirmou que a instituição acredita estar próxima do pico da inadimplência.

O custo do risco ficou em 5,9% no terceiro trimestre, mesmo patamar registrado entre abril e junho, e a expectativa da administração é que o indicador permaneça próximo de 6%.

“Não vemos a inadimplência mudando para um patamar de 6,5%”, disse Stel.

O executivo ponderou, porém, que ainda há incertezas sobre o comportamento da economia, a inflação e os efeitos da taxa Selic elevada. “É um momento difícil para modelar” o cenário macroeconômico, afirmou.

A cautela não impediu o Inter de ampliar a carteira de crédito expandida para R$ 58,1 bilhões, crescimento de 25% em 12 meses — bem acima dos 8,6% registrados pelo mercado brasileiro no período. Na comparação com o trimestre anterior, a expansão foi superior a 5%.

O avanço veio principalmente de linhas que o banco considera mais conservadoras, como crédito para empresas com garantia de recebíveis e consignado privado. Cada uma dessas carteiras cresceu 9% na comparação trimestral.

“Estamos avançando com cautela”, resumiu Stel.

Segundo ele, o banco não quer abrir mão da qualidade da carteira para acelerar a concessão de empréstimos.

A estratégia, portanto, é ampliar a presença em linhas com garantias e maior previsibilidade de pagamento, sem deixar que a disputa por clientes de melhor perfil comprometa a rentabilidade futura.

O banco também tem sido mais seletivo em produtos considerados mais arriscados.

Margem e eficiência sustentam o lucro recorde

Além da expansão do crédito, o resultado do trimestre foi beneficiado pelo avanço da margem financeira e pelo controle das despesas.

A receita líquida do Inter alcançou R$ 2,7 bilhões, alta de 26% na comparação anual. A margem financeira líquida (NIM) chegou a 9,96%, cerca de 70 pontos-base acima do terceiro trimestre de 2025 e o segundo maior patamar da história do banco.

O índice de eficiência também avançou. A relação entre despesas e receitas caiu para 41,9%, melhora de 3,22 pontos percentuais em um ano. Enquanto a receita líquida cresceu 26%, as despesas avançaram 17%.

A base de clientes chegou a 46,8 milhões, dos quais 27,1 milhões eram ativos. A receita média bruta por cliente ativo (ARPAC) alcançou R$ 59,70 por mês, novo recorde para a instituição.

Para Stel, esses números mostram que o ecossistema de produtos do banco está conseguindo extrair mais receita de uma base de clientes maior e mais engajada.

Os próximos passos do Inter

Para os próximos trimestres, o Inter vê espaço para crescer em frentes que vão além da expansão tradicional do crédito.

Em cartões, o banco pretende aproveitar a diferença entre os 46,8 milhões de clientes totais e os pouco mais de 27 milhões de ativos para ampliar a oferta e o uso dos produtos.

O executivo também vê oportunidades no consignado privado, com a migração de clientes que hoje utilizam crédito pessoal para linhas com taxas menores, e no segmento de pequenas empresas.

Nesse último mercado, o Inter já avançou em funding e serviços transacionais, mas ainda vê espaço para ampliar a concessão de crédito a empresas menores.

A disputa por esses clientes, porém, ocorre em um ambiente mais competitivo.

Questionado sobre a concorrência por tomadores de melhor perfil, Stel afirmou que o banco está otimista com o cenário regulatório e com a capacidade de investimento necessária para acompanhar a transformação tecnológica do setor.