Itaú BBA aposta na Axia (AXIA3): ação tem potencial de valorização de 42% e dividendos robustos no radar

As ações da Axia Energia (AXIA3) podem representar uma oportunidade de entrada após a forte volatilidade registrada nos últimos meses, segundo relatório do Itaú BBA.

O banco manteve a recomendação de compra para a companhia e elevou o preço-alvo dos papéis de R$ 50,30 para R$ 75,20 ao fim de 2026, o que implica potencial de valorização de quase 42%.

Na avaliação do BBA, a tese de investimento se fortalece à medida que o valor da Axia passa a ser mais associado à disponibilidade de geração de energia do que ao volume produzido.

Os analistas destacam que as mudanças no balanço energético intradiário brasileiro e o elevado spread capturado pela geração hidrelétrica ampliaram a percepção de valor de ativos capazes de oferecer flexibilidade ao sistema.

Outro ponto de destaque é a perspectiva de remuneração aos acionistas. Segundo o banco, a Axia poderia distribuir até R$ 20 bilhões por ano entre 2027 e 2030, o que corresponderia a um dividend yield médio de 13% no período.

O Itaú BBA também revisou suas premissas para os preços da energia, passando a projetar R$ 290/MWh em 2027, R$ 280/MWh em 2028, R$ 255/MWh em 2029 e R$ 240/MWh a partir de 2030.

Apesar dos riscos relacionados à contratação de energia em volume elevado, à possibilidade de intervenção política e à liquidez do mercado de balcão (OTC), o banco mantém uma visão positiva para a companhia.

*Com supervisão de Juliana Américo