Kinea se une à Brookfield para lançar fundo imobiliário residencial de quase R$ 2 bilhões
A Kinea Investimentos, gestora com cerca de R$ 150 bilhões sob custódia, prepara o lançamento de um novo fundo imobiliário voltado ao mercado residencial. Em parceria com a Brookfield, a casa estrutura o Kinea Plataforma Residencial (KNPL11), numa oferta que pode movimentar até R$ 1,95 bilhão.
De acordo com o prospecto da operação, o veículo terá como foco a aquisição de imóveis residenciais atualmente pertencentes ao portfólio da Brookfield, numa carteira que reúne 22 projetos mapeados.
Desse total, 15 já estão em operação, sendo três empreendimentos multifamily em São Paulo, dois em Curitiba, dois em Minas Gerais, dois em Campinas, um em Porto Alegre e um no Rio de Janeiro.
Os outros sete ativos ainda estão em fase de desenvolvimento e devem ser entregues ao longo dos próximos dois anos.
No modelo multifamily, empresas especializadas são proprietárias de edifícios inteiros destinados à locação residencial, com gestão profissionalizada dos imóveis e dos serviços oferecidos aos moradores.
A emissão inicial do fundo prevê até 19.463.800 cotas, ao preço unitário de R$ 100 cada. Considerando a taxa de distribuição, o valor sobe para R$ 100,50 por papel. Com isso, a oferta poderá captar até R$ 1,946 bilhão.
O KNPL11 será destinado exclusivamente a investidores qualificados, categoria que engloba pessoas com mais de R$ 1 milhão em aplicações financeiras. A aplicação mínima será de R$ 1 mil.
Como funciona a estratégia
O novo veículo terá prazo de cinco anos, com possibilidade de prorrogação por até dois períodos adicionais de um ano cada, além de extensões posteriores previstas em regulamento.
A estratégia combina a captura da renda gerada pelos imóveis ao longo do período de investimento e, ao final do ciclo, a venda dos ativos em busca de valorização patrimonial.
Segundo os materiais da oferta, a rentabilidade-alvo é de 8,75% ao ano, além da devolução do principal corrigido pelo IPCA.
A estrutura do fundo também prevê uma divisão de riscos entre os participantes. Os investidores ficarão com aproximadamente 70% das cotas emitidas, classificadas como sênior, enquanto a Brookfield permanecerá com 30% das cotas subordinadas, conhecidas como júnior.
Na prática, as cotas da Brookfield funcionam como uma camada adicional de proteção, absorvendo eventuais perdas antes que elas afetem os investidores seniores. A coordenação da oferta será realizada pelo Itaú BBA.