Magalu (MGLU3) dispara e apenas 4 ações fecham no vermelho na semana; confira os destaques do Ibovespa

O Ibovespa (IBOV) engatou a segunda semana consecutiva de ganhos com entrada de fluxo estrangeiro e eleições começando a fazer preço no mercado doméstico.

O principal índice da bolsa brasileira acumulou valorização de 5,4% na semana e encerrou aúltima sessão aos 185.147,15 pontos.

Já o dólar à vista terminou a R$ 5,1308, com queda de 1,26% no acumulado da semana.

“O avanço do calendário eleitoral levou o mercado a reavaliar as expectativas sobre a condução da política fiscal a partir de 2027, o que reduziu o prêmio de risco exigido nos ativos locais. O movimento veio acompanhado de retorno expressivo do fluxo estrangeiro”, afirma Bruna Sene, analista de Renda Variável da Rico.

O que movimentou os mercados?

Por aqui, o cenário eleitoral continuou a agitar os mercados, com pesquisas de intenção de votos apontando para empates técnicos entre o presidente Luiz Inácio Lula da Silva (PT) e o senador Flávio Bolsonaro (PL) na corrida pelo Palácio do Planalto em um eventual segundo turno – o que reforçou a aposta dos investidores em uma troca de governo em 2027.

De modo geral, Lula é visto com desconfiança por boa parte do mercado, que vê em sua reeleição um empecilho para o controle das contas públicas e, consequentemente, da inflação.

Além disso, o Caso Master ganhou novos desdobramentos. Em segundo plano, os investidores acompanharam o vazamento de mensagens entre Daniel Vorcaro, dono do Banco Master, e Alexandre de Moraes, ministro do Supremo Tribunal Federal (STF).

“Esse tipo de evento não muda taxa de juros ou resultados das empresas, mas mexe diretamente com a percepção de risco-Brasil e reforça o apetite especulativo”, avalia Marcos Bassani, economista e sócio-fundador da Boa Brasil Capital.

As tramitações das pautas ‘favoráveis’ ao governo, como a medida provisória que acaba com as ‘taxa das blusinhas’ e a Proposta de Emenda à Constituição (PCE) que estabelece o fim da escalada de trabalho 6×1 avançaram no Congresso.

Exterior

Nos Estados Unidos, novos dados do mercado de trabalho reforçaram as apostas de juros elevados por mais tempo na maior economia do mundo.

O relatório oficial de empregos não-agrícolas, o payroll, apontou a criação de 162 mil vagas de emprego em agosto, bem acima da expectativa do mercado, de 55 mil no mês. A taxa de desemprego ficou estável em 4,1% em agosto.

O relatório mostrou ainda que a criação de empregos em meses anteriores foi revisada para cima. O resultado de junho cresceu em 11 mil, de 20 mil para 31 mil, enquanto o de julho foi revisado de fechamento de 23 mil para abertura de 21 mil vagas.

Na sexta-feira (4), a ferramenta FedWatch, do CME Group, apontava 58,4% de chance de o Fed elevar a taxa referencial em 25 pontos-base na decisão do Comitê Federal do Mercado Aberto (Fomc, na sigla em inglês) do próximo dia 16.

A probabilidade de manutenção dos juros na faixa de 3,50% a 3,75% é de 41,6%. Ontem (3), a chance era de 50,6%.

Na avaliação da Capital Economics, mesmo os defensores mais favoráveis a uma política monetária dovish teriam dificuldade em encontrar no payroll argumentos que justifiquem a manutenção dos juros pelo Fed neste mês.

Segundo a consultoria, a possibilidade de um aumento dos juros em setembro ainda depende principalmente dos dados de inflação que serão divulgados na próxima semana, entre eles o índice de preços ao consumidor (CPI, na sigla em inglês).

Sobe e desce do Ibovespa

As ações da Magazine Luiza (MGLU3) saltaram com uma combinação de ventos favoráveis: anúncio da parceria com o Mercado Livre (MELI34) e forte alívio na curva de juros futuros com o mercado precificando as eleições de outubro.

Além da parceria comercial com o Meli, a varejista colocou o iFood, a 99 e a Keta na mira e anunciou o Magalu Delivery, também voltado para a entrega de comida.

O Bank of America (BofA) atualizou sua perspectiva para MGLU3 e elevou ‘duplamente’ a recomendação das ações, de venda para compra.

“A Magazine Luiza parece estar mudando sua estratégia, passando de um modelo de marketplace amplo e caro para uma série de conceitos especializados mais eficientes em suas franquias de produtos duráveis, beleza, moda esportiva e tecnologia e jogos”, afirmaram os analistas do banco.

Confira as maiores altas do Ibovespa entre 31 de agosto e 4 de setembro:

CÓDIGO	NOME	VARIAÇÃO SEMANAL
MGLU3	Magazine Luiza ON	25,32%
CSNA3	CSN ON	22,07%
AZZA3	Azzas 2154	20,67%
VAMO3	Vamos ON	17,06%
BBAS3	Banco do Brasil ON	12,15%
HAPV3	Hapvida ON	11,86%
CEAB3	C&A Modas ON	11,50%
MOTV3	Motiva ON	11,42%
UGPA3	Ultrapar ON	11,27%
ASAI3	Assaí ON	11,27%

Já na ponta negativa do Ibovespa, apenas quatro ações caíram: MBRF (MBRF3), Rumo (RAIL3), Prio (PRIO3) e Embraer (EMBJ3).

Em destaque, as ações da Rumo recuaram com rumores que o Grupo México desistiu da compra da fatia na companhia controlada pela Cosan (CSAN3).

Prio foi pressionada por dados operacionais de agosto. A companhia reportou produção consolidada diária de petróleo de 180 mil barris por dia (kbpd), queda de 5% em relação ao mês anterior. Na avaliação do Itaú BBA, o resultado foi levemente negativo.

Veja as quedas da semana:

CÓDIGO	NOME	VARIAÇÃO SEMANAL
MBRF3	MBRF ON	-3,02%
RAIL3	Rumo ON	-2,22%
PRIO3	PRIO ON	-0,58%
EMBJ3	Embraer ON	-0,25%