Outubro das eleições: Petrobras (PETR4) lidera recomendação de 16 casas; veja as outras 3 ações mais indicadas

Quais ações escolher para atravessar o mês das eleições? Nas carteiras recomendadas de outubro, a Petrobras (PETR4) aparece como a principal aposta das instituições consultadas pelo Money Times, com 11 indicações entre 16 casas.

Na sequência, Itaú Unibanco (ITUB4), Vale (VALE3) e Sabesp (SBSP3) dividem a segunda posição, com nove recomendações cada. Juntas com a petroleira, as empresas formam o grupo das quatro mais indicadas para o mês.

Para identificar as preferidas dos analistas, o Money Times reuniu as recomendações das carteiras mensais de 16 bancos, corretoras e casas de análise.

O BTG Pactual, que inclui as quatro ações em sua carteira de outubro, acredita que, caso Flávio Bolsonaro vença a eleição, as ações brasileiras poderiam voltar rapidamente à média histórica de avaliação dos últimos dez anos. Isso implicaria um potencial de valorização entre 11% e 20% em reais.

“Se o Ibovespa subir até um desvio-padrão acima da média, o upside poderia variar entre 32% e 45%”, afirmam os analistas. Na avaliação do banco, uma vitória de Flávio levaria os participantes do mercado a esperar medidas mais decisivas para enfrentar os desequilíbrios fiscais do país, favorecendo uma alta da bolsa.

Por outro lado, a reeleição do presidente Lula poderia, segundo o BTG, provocar uma correção de cerca de 10% no Ibovespa, que voltaria aos 170 mil pontos. Nesse cenário, a relação entre preço e lucro projetado seria de nove vezes, excluindo Petrobras e Vale, e o real sofreria uma desvalorização adicional de aproximadamente 10%.

Além das quatro líderes, Rede D’Or (RDOR3) aparece com oito indicações, seguida por Embraer (EMBJ3) e Axia Energia (AXIA3), com sete cada. BTG Pactual (BPAC11) e Gerdau (GGBR4) receberam seis recomendações cada.

As ações mais recomendadas para outubro

Empresa	Indicações
Petrobras	11
Itaú Unibanco	9
Vale	9
Sabesp	9
Rede D’Or	8
Embraer	7
Axia	7
BTG Pactual	6
Gerdau	6
Itaúsa	4
B3	4
Localiza	4
Equatorial	4
WEG	3
Iguatemi	3
Caixa Seguridade	3
Nubank	3
Vibra Energia	3
BB Seguridade	3

Fonte: levantamento do Money Times com as carteiras recomendadas de 16 instituições.

Petrobras assume a liderança

Com presença em 11 das 16 carteiras analisadas, a Petrobras ocupa o primeiro lugar entre as recomendações para outubro.

A petroleira assume a liderança que, em setembro, pertencia à Vale. No levantamento anterior, realizado com 15 instituições, Petrobras recebeu oito indicações, enquanto a mineradora somou dez.

A XP Investimentos, que também inclui Petrobras em sua carteira, tem na estatal uma de suas preferências no setor.

“[Petrobras] oferece uma das melhores relações entre risco e retorno diante da volatilidade ligada ao conflito entre Estados Unidos e Irã, e o rendimento de fluxo de caixa segue atrativo com o petróleo em níveis elevados”, apontam os analistas.

Já o Santander, que incluiu a petroleira em sua carteira neste mês, estima um rendimento do fluxo de caixa livre ao acionista (FCFE) ajustado de aproximadamente 12%, excluindo as amortizações de dívida financeira, e um retorno em dividendos de cerca de 11% em 2027. As projeções consideram que a companhia priorize a redução do endividamento com a geração excedente de caixa.

Ainda assim, o banco espera que as discussões sobre dividendos extraordinários voltem ao centro das atenções com o próximo Plano Estratégico 2027–2031. Investimentos acima do esperado e potenciais operações de fusões e aquisições permanecem entre os riscos que poderiam afetar negativamente suas estimativas.

Itaú, Vale e Sabesp completam o grupo das favoritas

O empate entre Itaú Unibanco, Vale e Sabesp coloca os setores bancário, de mineração e de saneamento ao lado do petróleo no topo das escolhas para outubro. Cada uma das três empresas recebeu nove indicações.

O BB Investimentos manteve ITUB4 na carteira após mais um trimestre que, segundo a casa, reforçou a consistência operacional e a capacidade de geração de resultados do Itaú.

Mesmo em um ambiente ainda seletivo para a concessão de crédito, a instituição destaca a disciplina do banco na originação, a estabilidade da inadimplência e do custo de crédito e a manutenção de elevados níveis de rentabilidade.

O Safra manteve a exposição à Vale e vê um cenário mais positivo para a produção e os custos da companhia a partir do segundo semestre. O banco também projeta o minério de ferro próximo de US$ 100 por tonelada, com espaço limitado para queda, considerando a curva de custos do setor.

“Acreditamos que a abordagem mais amigável aos acionistas em relação a dividendos ou recompra de ações deverá sustentar o preço da ação”, afirmam os analistas.

O Itaú BBA, por sua vez, trocou Axia por Sabesp em sua carteira mensal. Para a casa, a mudança reduz a exposição da carteira a revisões negativas de resultados no curto prazo e adiciona uma companhia com perspectiva de crescimento associada à execução de um amplo programa de investimentos e à expansão da cobertura de saneamento.

“Apesar de o resultado do segundo trimestre ter vindo abaixo da nossa expectativa, não identificamos uma mudança estrutural na tese da Sabesp, uma vez que parte da fraqueza observada decorreu de restrições temporárias ao consumo de água e de uma possível postergação de investimentos. A companhia também permanece bem-posicionada para disputar novas concessões, apoiada por sua escala, capacidade financeira e experiência operacional”, avaliam os analistas.

Como foi feito o levantamento

O levantamento do Money Times considerou as carteiras recomendadas de ações para outubro de 16 instituições: Ágora, Ativa, Terra, Rico, Safra, XP Investimentos, Andbank, BTG Pactual, Daycoval, Santander, Itaú BBA, BB Investimentos, Planner, Monte Bravo, EQI e Genial.

A tabela apresenta as empresas com três ou mais indicações entre as casas consultadas.