Tombo da Bolsa após as eleições abre oportunidades, e Itaú BBA lista 7 ações para incluir na carteira agora
Banco chama a atenção para papéis com potencial de retorno real, dividendos e descontos em relação às médias históricas após forte correção do mercado brasileiro no day after das eleições
Um onda vendedora abalou o Ibovespa (IBOV) na última segunda-feira (26), dia seguinte às eleições presidenciais. Com a reeleição surpresa do presidente Luiz Inácio Lula da Silva (PT), que estava atrás nas pesquisas de intenção de votos, os investidores reprecificaram suas posições e o principal índice da bolsa brasileira despencou 13,9%.
A maior queda diária desde meados de 2020 abriu oportunidades consideráveis na Bolsa, segundo cálculos do Itaú BBA.
Em relatório divulgado a clientes nesta terça-feira (27), os analistas Daniel Gewehr, Matheus Marques e Raphael Matutani afirmaram que, com o sell-off, o valuation do Ibovespa passou a ser negociado para um múltiplo de 8,1 vezes o preço sobre lucro (P/L), abaixo da média histórica de dez vezes.
Excluindo Petrobras (PETR4) e Vale (VALE3), o IBOV negocia a 9,0 vezes o lucro, mais de 1,5 desvio-padrão abaixo da média histórica de 11,9 vezes.
Onde estão as pechinchas
O Itaú BBA analisou três métricas para avaliar o valuation das ações após a onda de vendas: múltiplos (P/L e valor da firma/Ebitda), geração de caixa para o acionista (dividend yield e fluxo de caixa livre) e taxas internas de retorno reais para empresas consideradas alternativas aos títulos de renda fixa.
Com a correção, 11 dos 16 setores analisados negociam com desconto em relação às suas médias históricas. As maiores pechinchas, considerando a média dos últimos cinco anos, são observados em educação, de 52,1%; bens de consumo e varejo, de 43,7%; transporte, de 41,6%; e saúde, de 36,4%.
Além disso, 64,7% das empresas do Ibovespa estão negociando abaixo de suas médias dos últimos cinco anos.
Sete ações para investir
No relatório, o Itaú BBA ainda listou sete ações "atraentes" após a forte correção dos mercados.
A primeira delas é Axia Energia (AXIA3), com retorno real interno (TIR) de 14,8%. Sabesp (SBSP3) também está na lista, com TIR de 12,4%, e Orizon (ORVR3), com TIR de 18,1%.
No setor de construção, o banco tem preferência por Cury (CURY3), de olho no potencial de dividendos. Nas contas do banco, a ação apresenta um dividend yield (rendimento do dividendo) de 12,9% projetado para 2027 e de 14,9% projetado para 2028.
A XP (XPBR31) também chama a atenção da equipe por estar 'barata', considerando o valuation de 7 vezes o lucro, e o dividend yield de 7% projetado para o próximo ano.
Rede D'Or (RDOR3), por sua vez, apresenta um desconto de 35% em relação à média histórica, e Petrobras (PETR4), considerada uma das vacas leiteiras da Bolsa e um dos pesos-pesados do IBOV, é destaca pela equipe do BBA com dividend yield projetado de 12% em 2027.