Vale (VALE3): Minério de ferro no ‘fundo do poço’? BBI vê oportunidade e ajusta preço-alvo

As ações da Vale(VALE3) podem estar próximas de um ponto de mudança, diante das pressões sobre o preço do minério de ferro. É o que avalia o Bradesco BBI em relatório após a divulgação dos resultados da mineradora do segundo trimestre de 2026 (2T26).

Segundo o banco, o movimento recente do valor da commodity, que vem se descolando das taxas de frete, pode ser um sinal de aproximação de um fundo cíclico para o minério de ferro.

Apesar das pressões de curto prazo sobre os preços da commodity e os custos da companhia, o BBI avalia que a assimetria entre riscos e oportunidades ficou mais favorável após a recente queda das ações da Vale.

Para o BBI, a execução operacional da Vale segue sólida. Os analistas esperam forte produção de minério de ferro e avanços graduais na divisão de metais básicos ao longo de 2027.

No curto prazo, entretanto, o mercado deve continuar monitorando principalmente a recuperação sazonal da demanda chinesa por aço e a estabilização dos preços do minério de ferro.

Esses fatores serão importantes para determinar o comportamento da commodity e, consequentemente, das ações da Vale.

Na avaliação do Bradesco BBI, o valuation da Vale continua atrativo. A companhia negocia com desconto de aproximadamente 30% em relação aos pares australianos, segundo o banco.

Para o BBI, a combinação entre valuation descontado, geração de caixa e perspectivas operacionais sustenta uma relação risco-retorno favorável para VALE3.

Com a recente queda das ações, o relatório aponta que uma parcela relevante dos riscos já parece estar incorporada aos preços.

O banco mantém a recomendação de compra para VALE3 e estabeleceu preço-alvo de R$ 97 para 2027.

*Com supervisão de Maria Carolina Abe