BMOB3

A Bemobi reportou 2T26 forte, com receita líquida de R$227 mi, alta de ~30% a/a e 2,4% t/t, ou ~36% a/a em câmbio neutro; o EBITDA ajustado somou R$79 mi, avanço de ~33% a/a, com margem de 35%, +0,8 p.p. a/a, enquanto o lucro líquido ajustado atingiu R$45,2 mi, +30% a/a e ~12% acima da estimativa. O principal destaque foi Pagamentos, com receita de R$112 mi e crescimento de ~75% a/a, sendo ~34% orgânico, apoiado por expansão de 36% no TPV. SaaS também manteve bom ritmo, com R$46 mi e alta de ~21% a/a, enquanto Microfinanças chegou a ~R$20,5 mi, +4% t/t, sustentada por soluções de score de crédito no México e na Colômbia; Assinaturas avançou 1,5% t/t. Ex-Paytime, a receita foi de R$201 mi, +15% a/a, ou ~20% em câmbio neutro, e a margem EBITDA teria sido de 37%, +2,7 p.p. a/a, enquanto a própria Paytime contribuiu com R$26,5 mi de receita, +19% t/t. O fluxo de caixa operacional alcançou R$65 mi, alta de ~44% a/a, reforçando a combinação de crescimento com rentabilidade e conversão de caixa. A companhia também ampliou a frente comercial com novos clientes como Aegea, Vitru, FMU e Qualicorp, além da entrada na vertical de condomínios via APSA, que administra cerca de 7 mil imóveis. Para investidores, recomenda-se acompanhar a sustentação do crescimento em Pagamentos e a captura de novas avenidas comerciais, já que a companhia entregou o nono trimestre consecutivo de expansão anual de dois dígitos.