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A Unifique reportou no 2T26 receita líquida de R$345 mi, alta de 20,5% a/a e 4,8% t/t, com EBITDA ajustado de R$169 mi, +17,7% a/a, mas 2,8% abaixo da estimativa, e margem de 49,0%, queda de 110 bps a/a e 290 bps t/t, pressionada por custos de serviços (+24% a/a) e SG&A (+26% a/a), em meio à expansão da operação e reajuste salarial. O lucro líquido foi de R$45,9 mi, +1,6% a/a. Na operação, a companhia encerrou o trimestre com 3,9 mi de homes passed, 909 mil clientes de fibra, 5,4 mil adições líquidas orgânicas de banda larga e mais 24 mil acessos vindos da aquisição da iSUPER. No móvel, adicionou ~50 mil clientes no trimestre e fechou junho com 338 mil acessos, quase o dobro de um ano antes, com 85% da base vinculada a ofertas convergentes. A rede móvel própria avançou para 211 municípios em SC e RS, cobrindo ~5,9 mi de pessoas, ante 166 municípios e 5,1 mi em março, com expansão adicional em julho. O capex somou R$77 mi, queda de 16% a/a e 11% t/t, enquanto o fluxo de caixa operacional livre atingiu R$92 mi, alta de 78% a/a e 10% t/t, um dos principais destaques do trimestre. Os indicadores de qualidade seguiram sólidos, com churn da fibra em 1,48% e churn móvel em 1,41%. Para investidores, recomenda-se acompanhar a capacidade de sustentar o crescimento em fibra e móvel com disciplina de custos, preservando margem e conversão de caixa.