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A Localiza apresentou um trimestre histórico, com lucro trimestral acima de R$1 bilhão, receita de R$12,3 bilhões e EBITDA reportado de R$4,1 bilhões (ajustado R$3,8 bilhões), sustentado por um desempenho excepcional em Seminovos (receita de R$7,1 bilhões, 95,4 mil unidades vendidas e margem EBITDA de 3,1%). RAC e Frota mostraram ganhos de eficiência: RAC faturou R$2,8 bilhões com diária média de R$157 e taxa de utilização de 82% (margem EBITDA 67%); Frota registrou R$2,3 bilhões e margem de 76%. A companhia mantém dívida líquida de R$30,2 bilhões (alavancagem 2,1x) e indicadores unitários de depreciação (R$8,0k por veículo em RAC; R$9,1k em Frota). Os analistas ajustaram projeções para lucro líquido ajustado de ~R$4,5 bilhões em 2026 e R$5,1 bilhões em 2027, com preço‑alvo de R$65/ação e valuation em torno de 12x P/L 2026 (analistas citam intervalo ~10,5x–13x). O setor de Transportes & Bens de Capital corrobora cenário de trimestres fortes para locadoras de carros leves, mas destaca que juros elevados e choques de commodities influenciam resultados. Riscos principais: sensibilidade ao ciclo macro (juros e crédito), variabilidade da depreciação — incluindo o impacto potencial, embora provavelmente gradual, de montadoras chinesas — e exposição internacional (perdas no México). Recomenda‑se monitorar a evolução da depreciação, preços FIPE e condições de crédito automotivo, acompanhar a execução operacional e a trajetória de juros, e avaliar a relação entre momentum de resultados e múltiplos atuais ao considerar exposição ao setor.