As 7 magníficas

Nvidia | NVDC34 | Semicondutores / Infraestrutura de IA

Nvidia bate recordes no T1 do ano fiscal de 2027 e eleva dividendos 

A Nvidia reportou receita recorde de US$ 81,6 bilhões no primeiro trimestre do ano fiscal de 2027, alta de 85% em relação ao mesmo período do ano anterior e acima do consenso de mercado de US$ 78,9 bilhões. O segmento de Data Center foi o principal catalisador, com receita de US$ 75,2 bilhões, crescimento de 92% ano a ano, refletindo a demanda forte por GPUs Blackwell. O lucro por ação não GAAP atingiu US$ 1,87, superando a estimativa de US$ 1,78. Ao mesmo tempo, o conselho de administração aprovou um aumento expressivo do dividendo trimestral de US$ 0,01 para US$ 0,25 por ação, representando uma alta de 25 vezes, além de nova autorização de recompra de ações de US$ 80 bilhões sem prazo de vencimento. O retorno total de capital aos acionistas no trimestre chegou a US$ 20 bilhões. Para o 2T do ano fiscal de 2027, a empresa projeta receita de US$ 91 bilhões, mas não inclui receitas do segmento de Data Center na China 

Nossa visão: leitura positiva. A aceleração da receita, as margens brutas robustas próximas a 75% e o guidance de US$ 91 bilhões para o próximo trimestre confirmam o ciclo de superciclo de capex em IA dos hyperscalers. O aumento nos dividendos sinaliza compromisso de retorno de capital com os acionistas e capacidade de geração de caixa sustentável O risco de curto prazo segue a ausência de receitas da China no guidance, expondo potencial upside regulatório caso negociações comerciais evoluam favoravelmente.

Microsoft | MSFT34 | Software / Nuvem / IA Empresarial

Microsoft lança agentes IA com 'uso de computador' em disponibilidade geral no Copilot Studio

A Microsoft anunciou a disponibilidade geral dos agentes de 'uso de computador' no Copilot Studio, permitindo que sistemas de IA empresariais operem interfaces de software diretamente, de forma análoga a um funcionário humano, sem depender exclusivamente de APIs ou automações robóticas tradicionais. Os agentes usam raciocínio visual para navegar em sites, formulários e sistemas legados de forma dinâmica. A empresa destacou funcionalidades de governança, incluindo trilhas de auditoria, pontos de aprovação humana e controles de conformidade. A solução já conta com implantações reais, como o sistema de automação de serviços da Graebel. Paralelamente, a Microsoft anunciou a disponibilidade geral do Agent 365 para segurança corporativa, expandindo a cobertura de agentes no portfólio de produtos. O evento Microsoft Build, agendado para os dias 2 e 3 de junho em São Francisco, deve ampliar esses anúncios com novas APIs e ambientes de execução voltados a desenvolvedores.

Nossa visão: leitura positiva. A disponibilidade geral de agentes capazes de operar interfaces visuais representa uma melhoria qualitativa na proposta de valor do Copilot Studio, elevando o potencial de monetização dentro do ecossistema Microsoft 365, já com base instalada relevante. O risco principal é a adoção mais lenta do que o esperado por parte de grandes corporações com sistemas legados e exigências de compliance.

Alphabet | GOGL34 | Internet / Busca / IA

Google anuncia reformulação da busca com AI Mode acima de 1 bilhão de usuários e lança Gemini Omni

No Google I/O realizado durante a semana passada, o Alphabet anunciou que o AI Mode do Google Search superou 1 bilhão de usuários mensais, tornando-se o recurso de crescimento mais rápido na história da busca. A empresa apresentou uma reformulação profunda da interface de busca com base no modelo Gemini 3.5 Flash, introduzindo entradas multimodais, perguntas contextuais e assistência dinâmica de consulta. Foram lançados 'information agents', que monitoram continuamente a web em nome dos usuários, além de ferramentas de reservas de agentes e dashboards personalizados gerados por IA. Um dos destaques foi o Gemini Spark, agente capaz de automatizar tarefas recorrentes e integrar serviços externos como Canva e Instacart, e o Gemini Omni, que combina texto, imagem e vídeo para gerar outputs customizados, completaram os lançamentos de maior destaque. Recursos avançados serão inicialmente disponibilizados para assinantes do Google AI Pro e Ultra.

Nossa visão: leitura positiva. Em nossa visão, ao ultrapassar 1 bilhão de usuários no AI Mode, a capacidade do Alphabet de transformar sua posição dominante em busca num produto de IA de nova geração, defendendo participação de mercado frente ao ChatGPT e outros players. A monetização via planos Pro e Ultra abre nova avenida de receita recorrente de alto valor. A ressalva reside na possível canibalização do modelo de publicidade tradicional, na medida em que os agentes executam tarefas diretamente, reduzindo tráfego para sites parceiros e, potencialmente, reduzindo receitas de Search Ads no médio prazo.

Tesla | TSLA34 | Veículos Elétricos / Autonomia

Musk acompanha Trump em cúpula em Pequim e acende otimismo sobre reabertura do mercado chinês de veículos elétricos

O CEO da Tesla, Elon Musk, viajou a Pequim acompanhando o presidente dos EUA, Donald Trump, para uma cúpula com o presidente Xi Jinping, que incluiu na agenda questões comerciais e de supervisão bilateral em IA e veículos elétricos. O evento gerou otimismo imediato entre investidores quanto a um potencial reequilíbrio das relações comerciais sino-americanas no setor de EVs, impulsionando as ações da Tesla. Ainda na semana, Musk afirmou em aparição virtual que a Tesla já opera veículos sem motorista e sem monitores de segurança em três cidades do Texas, com previsão de expansão ampla nos EUA ainda no corrente ano. Em termos de produto, a empresa iniciou a atualização FSD versão 14.3.3 para testes acesso antecipado, com novas funcionalidades de direção autônoma, e avançou na internacionalização do software de assistência avançada ao condutor para seu maior mercado, a China.

Nossa visão: cautelosamente positiva. A presença de Musk na cúpula de Pequim é um catalisador de curto prazo relevante, pois a China representa parcela significativa das vendas globais da Tesla e qualquer afrouxamento tarifário ou regulatório teria impacto material nas margens e nos volumes da Tesla. Contudo, continuamos monitorando o histórico de atrasos nos lançamentos de FSD. O risco principal de médio prazo é a aceleração de concorrentes chineses como BYD, que já superam a Tesla em volume global de vendas.