Cury - Radar de Resultados 3T26
Cury (CURY3)
(Participacao BTG Equity Research) · Resultado 3T26
Comentário de Resultado
A Cury registrou receita líquida de R$ 1,8 bilhão no 3T26, alta de 30% a/a e 9% t/t. O lucro bruto somou R$ 729,3 milhões (+28% a/a e +8% t/t), com margem bruta de 39,7%, recuo de 50 p.p. a/a e 16 p.p. t/t. O EBITDA ajustado atingiu R$ 434,0 milhões (+32% a/a e +13% t/t), com margem de 23,6%, avanço de 37 pontos-base a/a e 97 pontos-base t/t. O lucro líquido foi de R$ 313,9 milhões (+23% a/a e +16% t/t), enquanto a geração de caixa alcançou R$ 212,0 milhões. A companhia encerrou o trimestre com caixa líquido de R$ 313,0 milhões.
Nossa Visão
A companhia apresentou boa geração de caixa no 3T26, com o aumento do volume de produção compensando os impactos da greve da Caixa Econômica Federal. As margens também apresentaram evolução no período, com expansão da margem EBITDA.
Do ponto de vista de crédito, seguiremos acompanhando as condições do setor de habitação popular (MCMV), a evolução dos distratos e a normalização dos repasses e das assinaturas junto à CEF. Esses fatores são importantes para a previsibilidade da geração de caixa e a sustentação do ciclo operacional nos próximos trimestres.
Os dados apresentados nas tabelas e gráficos foram elaborados com base nas informações divulgadas pela Companhia e podem divergir dos números reportados no relatório de Equity Research, em função dos ajustes que a equipe de análise pode realizar a seu critério.