Radar Diário de Fundos Imobiliários | 01/04/26

Comunicados e Fatos Relevantes

ALZR11 – Fato Relevante

O fundo superou parte das condições precedentes para o pagamento do preço de aquisição do BTS Shopee, com a transmissão da posse do imóvel ao fundo, em março de 2026. O fundo pagou R$ 125,0 milhões mediante compensação financeira de créditos detidos entre o fundo e o vendedor no âmbito da oferta pública da 8ª emissão de cotas, havendo um earn-out de até R$ 20,0 milhões, a critério do fundo, em até 12 meses após o fechamento da transação, condicionado ao cumprimento de obrigações da locatária e ou do vendedor.

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ALZR11 – Fato Relevante

O fundo concluiu a aquisição indireta de um imóvel built-to-suit locado ao Grupo Fleury, por aproximadamente R$ 29,5 milhões, sendo R$ 7,9 milhões pagos em dezembro de 2026 e R$ 21,6 milhões pagos em março de 2026. O contrato de locação atípico tem prazo inicial de 15 anos com início em julho de 2025 e reajuste anual pelo IPCA em julho. O contrato prevê carência de aproximadamente 10 meses, com primeiro aluguel devido a partir de maio de 2026 e pagamento pro-rata em junho de 2026, e o fundo fará jus a uma renda mínima garantida durante a carência.

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HGBS11 – Fato Relevante

O fundo assinou um acordo para a venda de 19% do Shopping Jardim Sul (SP) por R$ 128,0 milhões, com pagamento de (i) R$ 64,0 milhões na data de fechamento em moeda corrente nacional ou por compensação de créditos mediante subscrição de cotas na oferta pública do comprador; (ii) R$ 12,8 milhões na data de fechamento; (iii) R$ 25,6 milhões em 12 meses após o fechamento corrigidos pelo IPCA; e (iv) R$ 25,6 milhões em 18 meses após o fechamento corrigidos pelo IPCA. O cap rate da transação foi de 7,7% com base no resultado operacional dos 12 meses encerrados em fevereiro de 2026, e o preço representa 16,9% acima do valor do laudo de avaliação de novembro de 2025. Caso a transação seja concluída, o ganho de capital representará lucro não recorrente de aproximadamente R$ 0,12 por cota e aumento de 2,9% na cota patrimonial, e a operação está sujeita a condições precedentes usuais, incluindo a finalização dos documentos da transação.

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PMLL11 – Fato Relevante

O fundo firmou um acordo visando a compra da fração ideal correspondente a 19% do Shopping Jardim Sul (SP), com 28,7 mil m² de ABL, pelo montante total de R$ 128,0 milhões. O fundo prevê pagamento de 50% do preço em moeda corrente nacional, sendo R$ 12,8 milhões na data de fechamento, R$ 25,6 milhões corrigidos pelo IPCA em 12 meses após a data de fechamento e R$ 25,6 milhões corrigidos pelo IPCA em 18 meses após a data de fechamento. O saldo de 50% do preço, equivalente a R$ 64,0 milhões, será pago na data de fechamento em moeda corrente nacional ou integralmente compensado contra créditos decorrentes da obrigação do vendedor em novas cotas do fundo subscritas pelo vendedor no âmbito da operação. O fechamento da operação está condicionado à verificação de condições precedentes usuais.

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Assembleias em Andamento

PMLL11 – 30/04/26

O fundo informou a segunda prorrogação do prazo de sua AGE, estendendo o envio de votos até abril de 2026. Os cotistas irão deliberar sobre: (i) a aprovação da aquisição da totalidade das cotas do RBR Malls FII pelo valor patrimonial, com pagamento em moeda corrente e/ou por meio de subscrição de cotas do fundo; (ii) a autorização para aquisição e/ou alienação de ativos de fundos geridos pelo gestor ou partes relacionadas, até o limite de 25% do patrimônio líquido, em situação de potencial conflito de interesses; (iii) a alteração do regulamento para permitir a emissão de novas cotas por deliberação do gestor, até o limite de R$ 30 bilhões; (iv) a inclusão da possibilidade de não concessão de reembolso de cotas a cotistas dissidentes em operações de reorganização societária; (v) a previsão de recompra de cotas pelo fundo; e (vi) a inclusão da possibilidade de prestação de garantias, como fiança, aval e alienação fiduciária, no âmbito da política de investimentos. Os cotistas poderão se manifestar até 30 de abril de 2026.

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XPCM11 – 16/04/26

O fundo convocou uma AGE para que os cotistas deliberem sobre: (i) a alteração de nome para Urca Valorização Real FII; (ii) a solicitação de alteração do código de negociação na B3 para URVR11; (iii) a ampliação da política de investimentos para incluir, além do Imóvel Macaé, cotas de FIIs, certificados de recebíveis imobiliários, letras hipotecárias, LCI, LIG, imóveis comerciais, residenciais ou logísticos, certificados de potencial adicional de construção, cotas de FIPs, fundos de ações do setor imobiliário e cotas de FIDCs elegíveis; (iv) a alteração dos critérios de precificação de novas cotas para considerar valor patrimonial, perspectivas de rentabilidade, valor de mercado e/ou laudo de avaliação; (v) a aprovação de nova emissão de cotas de até R$ 10,0 milhões, com recursos destinados a reformas e melhorias dos ativos e caixa; e (vi) a possibilidade de integralização de cotas por conferência de ativos compatíveis com a política de investimentos.

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GSFI11 – 14/04/26

O fundo convocou uma AGE para deliberar sobre: (i) a realização da 6ª emissão de cotas, com montante inicial de até R$ 105 milhões, destinada a investidores profissionais, com possibilidade de distribuição parcial a partir de montante mínimo de R$ 50 milhões, preço de emissão a ser definido com base no valor médio de mercado das cotas dos últimos 30 dias, direito de preferência aos cotistas e sem lote adicional; (ii) a alteração do regulamento para permitir que o gestor, mediante aprovação em assembleia, preste fiança, aval, aceite ou outras coobrigações e constitua ônus reais sobre os imóveis do fundo exclusivamente para garantir obrigações da classe; e (iii) a autorização para o gestor prestar garantias específicas, incluindo a alienação fiduciária de 24% do Empreendimento Barueri (SP), para garantir obrigações assumidas pela classe.

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Radar Diário de Fundos Imobiliários | 01/04/26

Ativos Analisados