Radar Diário de Fundos Imobiliários | 18/03/26

Comunicados e Fatos Relevantes

ALZR11 – Fato Relevante

O fundo celebrou compromisso vinculante para a aquisição de um galpão logístico built-to-suit totalmente locado para a Shopee, localizado em Ibitinga (SP), pelo valor de R$ 125,0 milhões, a ser pago por compensação de créditos no âmbito da 8ª emissão de cotas, condicionado à conclusão das obras e ao início da vigência do contrato de locação. A operação prevê potencial earn-out de até R$ 20,0 milhões, a critério do fundo, a ser pago até 12 meses após o fechamento, condicionado a obrigações contratuais da locatária e do vendedor. O imóvel possui ABL aproximada de 29,5 mil m², com 28,2 mil m² destinados à armazenagem, e está 100% locado por contrato atípico pelo prazo mínimo de 10 anos, com aluguel mensal inicial de aproximadamente R$ 1,0 milhão, reajustado pelo INCC até o início da locação e, posteriormente, pelo IPCA. A expectativa é que a transação gere yield on cost de cerca de 10,9% ao ano e impacto aproximado de R$ 0,09 por cota por mês no primeiro ano, considerando a base de cotas anterior à 8ª emissão, com conclusão estimada em até 15 dias.

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BTLP11 – AGE

O fundo aprovou, em AGE, as seguintes matérias: (i) a alteração da rentabilidade-alvo das cotas da subclasse A para 8,70% ao ano, corrigida pelo IPCA, com efeitos a partir da primeira liquidação da 2ª emissão; (ii) a inclusão de rentabilidade adicional de 7% sobre o lucro na hipótese de liquidação da classe por decisão do gestor em razão da alienação total dos ativos até fevereiro de 2027, condicionada à existência de caixa; (iii) a alteração da taxa global para 0,70% ao ano sobre o patrimônio líquido ou valor de mercado, com remuneração mínima mensal de R$ 20 mil, acrescida de 0,02% ao ano caso as cotas estejam registradas na B3; (iv) a autorização para aquisição de até 86,35% de dois imóveis logísticos em Cajamar (SP) e Duque de Caxias (RJ), totalizando 257,8 mil m² de ABL adquirida, pelo valor de R$ 1.078,6 bilhões, com 73,55% pagos à vista e o saldo em até 24 meses corrigido pelo IPCA, em operação com potencial conflito de interesses; e (v) a autorização para operações de gestão de caixa e liquidez envolvendo fundos e ativos de renda fixa com partes relacionadas à administradora.

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GZIT11 – Comunicado ao Mercado

O fundo anunciou o encerramento do período de exercício do direito de preferência de sua 8ª emissão de cotas, encerrado em março de 2026. Durante esse período, foram subscritas 1.171.956 novas cotas junto à B3 e 30.232 cotas junto ao escriturador, sendo que as cotas remanescentes serão destinadas aos investidores que apresentaram pedidos de subscrição durante o período de distribuição.

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RBVA11 – Fato Relevante

O fundo vendeu o imóvel Via Anchieta (SP), locado à Caixa, pelo valor total de R$ 7,3 milhões, equivalente a R$ 4,1 mil/m², com pagamento à vista. A operação gerou lucro de R$ 3,9 milhões, equivalente a cerca de R$ 0,03 por cota, e foi realizada aproximadamente 130% acima do custo de aquisição, com taxa interna de retorno de 18,3% ao ano ao longo de 13 anos. Com a venda, o fundo reduziu sua exposição ao setor bancário e a relevância da Caixa como locatária.

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Assembleias em Andamento

XPCM11 – 16/04/26

O fundo convocou uma AGE para que os cotistas deliberem sobre: (i) a alteração de nome para Urca Valorização Real FII; (ii) a solicitação de alteração do código de negociação na B3 para URVR11; (iii) a ampliação da política de investimentos para incluir, além do Imóvel Macaé, cotas de FIIs, certificados de recebíveis imobiliários, letras hipotecárias, LCI, LIG, imóveis comerciais, residenciais ou logísticos, certificados de potencial adicional de construção, cotas de FIPs, fundos de ações do setor imobiliário e cotas de FIDCs elegíveis; (iv) a alteração dos critérios de precificação de novas cotas para considerar valor patrimonial, perspectivas de rentabilidade, valor de mercado e/ou laudo de avaliação; (v) a aprovação de nova emissão de cotas de até R$ 10,0 milhões, com recursos destinados a reformas e melhorias dos ativos e caixa; e (vi) a possibilidade de integralização de cotas por conferência de ativos compatíveis com a política de investimentos.

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PMLL11 – 30/03/26

O fundo prorrogou o prazo da AGE, permitindo o envio de votos até o dia 30 de março de 2026. No âmbito da AGE, os cotistas deliberarão sobre: (i) aprovação para aquisição da totalidade das cotas do RBR Malls FII, detidas pelo RBR Plus Multiestratégia Real Estate FII, pelo valor patrimonial mais recente, com pagamento em moeda corrente e/ou mediante subscrição e integralização de cotas do fundo a valor patrimonial, com compensação de créditos; (ii) autorização para aquisição e/ou alienação de cotas e valores mobiliários de veículos geridos pelo gestor ou partes ligadas, até o limite de 25% do patrimônio líquido, observados critérios de elegibilidade quanto à reversão de remuneração, compatibilidade de política de investimentos, oferta pública das cotas e não sujeição à tributação de pessoas jurídicas; (iii) alteração do regulamento para permitir a emissão de novas cotas por deliberação do gestor, sem necessidade de assembleia, limitada a R$ 30 bilhões; (iv) inclusão da possibilidade de não concessão de reembolso a cotistas dissidentes em casos de incorporação, cisão, fusão ou transformação, conforme condições previstas no regulamento; (v) previsão de recompra de cotas pelo fundo em mercado organizado; e (vi) inclusão da possibilidade de prestação de garantias, coobrigações e constituição de ônus reais sobre imóveis e outros ativos do fundo.

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BBIG11 – 27/03/26

O fundo convocou AGE para deliberar sobre a venda de 4,5% do Shopping Pátio Paulista, em São Paulo, para a Iguatemi, pelo valor total de R$ 113,5 milhões, com pagamento de 70% à vista na data de fechamento prevista até 08 de abril de 2026, 15% em 12 meses e 15% em 24 meses, sendo as parcelas corrigidas pelo DI. A operação depende de aprovação por quórum qualificado, e os cotistas podem se manifestar até 27 de março.

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INLG11 – 18/03/26

O fundo convocou uma AGE para que os cotistas deliberem sobre: (i) aprovação de potencial conflito de interesses para eventual aquisição, pelo fundo, das frações detidas pela Log Commercial Properties e Participações S.A. nos seguintes ativos: 20% do Empreendimento Gaiolli (SP), 53,75% do Empreendimento Contagem (MG) e 20% do Empreendimento Viana (ES); (ii) inclusão no regulamento de programa de recompra de cotas, com recompras abaixo do valor patrimonial, cancelamento das cotas adquiridas e limite de 10% do total de cotas em 12 meses, mediante comunicação prévia; e (iii) alteração do regulamento para permitir que a gestora, em nome do fundo, preste garantias fidejussórias e constitua ônus reais sobre imóveis para garantir obrigações, com os ajustes correlatos nas vedações. No âmbito da AGE, os cotistas terão até o dia 18 de março de 2026 para se manifestar.

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Radar Diário de Fundos Imobiliários | 18/03/26

Ativos Analisados