Segurança & Defesa: Novo superciclo global de investimentos

Segurança & Defesa: Novo superciclo global de investimentos    

Tese de investimento: A intensificação das tensões geopolíticas, a aceleração dos programas de rearmamento, a modernização das capacidades militares e a redefinição das prioridades de segurança estão criando um superciclo global de investimentos em defesa. Em nossa avaliação, trata-se de uma mudança profunda nas políticas fiscais globais, impulsionada pela transição de um modelo de globalização orientado por custos para outro baseado na segurança das cadeias de suprimentos, resiliência industrial e alianças estratégicas. Este novo cenário deve gerar um aumento da demanda por sistemas de defesa avançados, reforçando a nossa visão construtiva para o setor nos próximos anos. 

Nossa tese de investimento em Segurança & Defesa está baseada em:

Gastos globais militares nas máximas históricas (US$ 2,6 trilhões em 2025) e com espaço para expansão, com destaque para os planos fiscais na Europa e nos EUA.

Expectativa que o setor privado registre uma taxa de crescimento composta da receita líquida de 9,3% entre 2024-2027 (consenso Factset).

Backlogs elevado para os principais players do setor.

Ambiente geopolítico instável deve impulsionar a modernização militar global.

Temas relevantes: (i) backlog das principais empresas do setor; (ii) orçamentos fiscais; e (iii) ambiente geopolítico.